“一年之后，情况与SVB倒闭前惊人地相似。”

这是 《金融时报》 援引Lux Capital首席运营官彼得·埃伯特的话。Lux Capital是一家总部位于硅谷的风险投资公司。

他认为，硅谷银行倒闭留下的空缺并不像一年前人们可能以为的那样巨大——因为有其他银行已经介入填补了这一空缺。

但脱离语境来看，这句话也很容易适用于如履薄冰的 纽约社区银行 周三的处境。有报道称该银行正在寻求现金注入，其股价随即暴跌。跌幅之大足以触发交易暂停。但数小时之内，纽约社区银行便从以前财政部长史蒂文·姆努钦为首的投资者处获得了10.5亿美元。

“这为他们争取了大量时间，”耶鲁大学金融稳定项目的史蒂文·凯利 对CNBC表示。“这意味着FDIC不会在周五来接管他们。”

把时钟拨回一年前。SVB于 2023年3月8日披露，其在出售美国国债和抵押贷款支持证券时亏损近20亿美元，但表示计划通过出售股票筹集22.5亿美元。

3月9日，客户提走了420亿美元存款。3月10日，监管机构关闭了该银行。

在这其后的364天里，许多事情发生了变化，也有许多事情依然如故。以下是六个方面的进展或可能需要改进的领域。

即将出台的监管规定

“资本的妙处在于，它不在乎损失的来源，” 迈克尔·巴尔，美联储负责监管的副主席，在7月表示。“无论脆弱性或冲击是什么，资本都能够帮助吸收由此产生的损失，如果资本充足，还能让银行继续发挥其在经济中的关键作用。”

考虑到巴尔在不到三周后提出了他有争议的 资本要求提案 ，从逻辑上可以推断，在某种程度上增加持有资本是为了防范潜在的银行挤兑。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在本周的证词中表示，这种想法是不正确的。

“巴塞尔III规则……与硅谷银行没有直接关系，”他周四对议员们表示，据 《美国银行家》.

报道。鲍威尔表示，真正一一对应的是他预计今年将提出的一套流动性要求。

据 《纽约时报》 周二报道，该提案预计将聚焦三个领域：美联储的贴现窗口、持有至到期证券，以及一个分级制度——将加密货币客户或存款规模超过联邦存款保险公司保险上限的客户视为易流失群体，即更容易提取存款的客户。

说到贴现窗口……

多位观察人士表示，在像击垮SVB那样猛烈的挤兑中，银行需要快速获得贴现窗口的支持。

“你打电话给你的地区联储，也许有人接电话，然后他们要开个会看看你是否真的可以提款，然后他们再和华盛顿沟通，你才能提款，”PNC首席执行官比尔·德姆查克表示，据 《美国银行家》.

“你面对的是基于消费科技的快速银行挤兑，这就是我们的生活方式，但在后端，银行获得资本支持的方式还停留在20世纪40年代，”北卡罗来纳州共和党众议员帕特里克·麦克亨利说。“这应该通过按一个按钮来完成，而不是打个电话；应该瞬间完成，而不是花好几天。”

美联储和FDIC的报告显示，SVB和Signature银行的员工未能及时获得贴现窗口的支持。

耶鲁大学金融稳定项目的高级研究员苏珊·麦克劳克林表示，这很可能无法挽救SVB或Signature，但可能延缓它们的倒闭。据《美国银行家》报道，她建议强制要求定期测试贴现窗口的可用性。

鲍威尔在周四的证词中承认，贴现窗口“需要在技术上跟上现代步伐，[并且]我们需要消除”围绕其使用的“污名”。

商业地产风险敞口

2023年到2024年间发生变化的一件事是当年危机的根源痛点。去年SVB的倒闭在很大程度上源于大量大额存款人同时突然撤离，而今年纽约社区银行的困境则源于对商业地产的风险敞口。新冠疫情及随后的远程办公热潮使办公空间的价值下降。但对纽约社区银行而言，关键是多户住宅物业。

截至12月31日，与多户住宅物业相关的贷款占纽约社区银行846亿美元投资组合的44%， 据路透社报道。该银行在1月披露，这些贷款中近8.3%被列为“批评类”，即违约风险较高。

此外，截至12月，纽约社区银行约一半的多户住宅投资组合涉及租金管制房地产市场， 《美国银行家》 报道称。

纽约2019年的一项法律禁止房东提高租金管制公寓的租金，这导致过去五年纽约市租金管制物业的估值下降了50%，Marcus & Millichap的多户住宅房地产经纪人塞思·格拉瑟告诉 《美国银行家》.

其他银行，如Valley National Bank，则因关联而遭受损失。

自纽约社区银行1月31日披露第四季度亏损以来，Valley的股价已 下跌23.9% 。但这家中西部银行并不服务于多户住宅细分市场——甚至也不涉及市中心高层写字楼。Valley的主要业务在郊区。

“你看到亏损的地方是我没有提供融资的大型建筑，”Valley National Bank首席执行官艾拉·罗宾斯告诉 《华尔街日报》.

该银行计划缩减商业地产贷款。但罗宾斯似乎相信市场会认可Valley的差异化定位。

“当他们看到我们第一季度的业绩时，情况就会开始转变，”他说。

“问题银行”数量增加

FDIC在2023年最后一个季度将52家银行列为资质较弱。据 《金融时报》.

该机构未在其“问题”名单上点名具体银行，但纽约社区银行不在其中。这家长岛银行的资产总额超过了52家“问题”银行合计660亿美元的资产。

DIF成本攀升

FDIC上月披露，已将SVB和Signature倒闭造成的损失上调至204亿美元， 据彭博社报道。这比11月估算的 163亿美元 高出25%。例如，PNC需额外承担1.3亿美元，纽约梅隆银行需额外承担1.27亿美元。

FDIC去年曾表示这一数字可能会有波动。尽管如此，这一增幅仍遭到一家主要行业组织的反对。

“自去年春天以来，我们一直呼吁FDIC尽一切可能限制对银行征收任何特别评估的最终成本，并确保程序透明，”美国银行家协会发言人乔希·布里顿告诉彭博社。“至少，银行和公众有权了解最终成本为何上升的完整说明。”

不一致的 监管

在给 《美国银行家》《美国银行家》的评论中，PNC的德姆查克抱怨一些银行“挑选牌照”——即挑选监管机构以寻求最便捷的路径。

德姆查克从去年危机中汲取的教训之一，是瞥见了监管机构之间的不一致。

“第一共和国银行和硅谷银行在FDIC和旧金山联邦储备银行的监管下能够做出那样的事，令我震惊，”德姆查克说。

“直截了当地说，如果那是OCC监管的银行，这种事绝不会发生，”他补充道。

向 路透社 谈论2022年纽约社区银行与Flagstar合并事宜的消息人士可能有不同看法。

知情人士称，纽约社区银行特意设计了合并结构以绕过其监管机构FDIC。FDIC曾因对Flagstar的公平贷款担忧而私下否决了该合并。但纽约社区银行重组了合并方案，使Flagstar成为存续实体，并置于OCC监管的全国性银行牌照之下。

OCC也有自己的担忧——即纽约社区银行的商业地产风险敞口。但监管机构最终批准了合并，理由是Flagstar的资产将使纽约社区银行的贷款组合更加多元化。

在1月的一次演讲中，OCC代理负责人迈克尔·许断言，监管机构不应将合并视为是/否的提案。

“问题不是我们应该还是不应该，”许告诉路透社。“问题是，‘我们如何获得最好的[合并]？’”

尾声：“地区性”银行业危机

Valley National Bank并不是唯一因商业模式而被归入某一类别的银行。在SVB和Signature倒闭后，特定规模的银行似乎都受到了攻击——这一观念让Fifth Third首席执行官蒂姆·斯彭斯感到沮丧。

“Fifth Third正 向 ‘地区性银行业危机’这一说法宣战，”斯彭斯在本周于纽约市举行的RBC资本市场金融机构会议上表示。“作为行业，我们每15年重新学到的教训是，让资产负债表的任何部分过度集中于一个地方是非常糟糕的。”

但地区性银行各不相同，其高管们的结论也各有不同。

“尽管毫无疑问，我们的银行体系比大衰退之后更为强健，但2023年向我们发出了强烈信号：作为行业，我们仍有大量工作要做，才能赢得并重新赢得公众信任，”M&T银行首席执行官勒内·琼斯上月在其 年度信函 中向股东写道。

或许，回顾一周年节点的价值在于：尽管银行业所经历的变化、或某些领域可以说仍需取得的进展可能难以量化，但一年本身就是一个已知的量。

又或许并非如此。

“已经过去一年了，但感觉要长得多，”Keefe, Bruyette & Woods分析师克里斯·麦格拉蒂在接受《华尔街日报》采访时表示。