Charlie Knadler 是 EnerBank USA 的总裁兼首席执行官。所表达的观点仅代表作者本人。

银行几乎是每个消费者生活中不可或缺的一部分—— 只有7%的美国人 没有银行账户。对大多数人来说，银行是管理资金、积累财富和获得信贷的必要条件。因此，我们依赖于金融机构的安全性。

在新技术的推动以及新兴世代越来越多地将金融活动转移到线上的趋势下，银行业正迅速朝着更多全国性银行和更少分支机构的方向发展。消费者不再需要也不愿意那么频繁地去银行网点——事实上，在美国排名前10的全国性银行中，只有一家在2017年至2018年间增加了分支机构数量。

网上银行带来的一个后果是，消费者可以相对轻松地更换银行，更换银行的成本比以往任何时候都低。以前，消费者必须去银行网点，填写文件，提供身份证明，然后在新银行填写一大堆文件。然而今天，客户通过电脑或移动设备更换银行要容易得多。

最终结果是，核心存款的"粘性"降低了。

这些趋势要求我们对经纪存款采取不同的看法。当前的思维高度重视那些随时可能更换银行的客户的存款。

银行倒闭传统上以两种方式发生：1）流动性危机，或2）资产质量差。出于一些缺乏道理且几乎没有数据支持的原因，监管机构传统上从流动性角度将经纪CD存款视为高风险。

现在是时候正视经纪存款的真正面目了：对于无分支银行和更传统的银行而言，这是一种可预测的资金来源，能够降低风险并支持可靠性。

对于2004年至2013年间倒闭的472家由联邦存款保险公司承保的银行，FDIC财务数据显示，在倒闭前的三年期间，问题资产比率从较低水平急剧上升至较高水平。

"银行挤兑"是银行面临的最大流动性相关威胁。当存款人 集体因各种公共担忧从机构提取存款时，就会发生这种情况。无论提款是否合理，都会产生连锁效应，导致更多提款，可能最终导致银行破产。主要持有传统核心存款的银行容易受到这种风险的影响，而主要或完全由经纪CD存款提供资金的银行则不会。这是因为这些存款有明确的到期日。客户只有在存款人死亡或被宣告法律上无行为能力时，才能在到期前提取资金。

通过使用经纪CD存款，银行可以在任何经济环境中与贷款增长同步地为资产负债表提供资金。核心存款通常在经济衰退、贷款增长低迷时激增，而在经济改善、贷款增长增强时流出银行，从而抑制了银行服务客户的能力。

目前，监管界许多人对核心存款和经纪CD存款的看法与这些存款的结构并不一致。经纪CD存款本质上是稳定且可预测的，几乎没有提前取款的风险，而核心存款则越来越不可预测，因此可能不稳定。

事实上，监管机构经常将经纪存款与不可持续的资产增长联系起来，特别是在风险资产、高波动性、低特许价值方面。例如，EnerBank利用经纪存款为其优质的房屋装修贷款组合提供资金。其无分支银行的绝大多数同行也同样利用经纪存款为高质量贷款组合提供资金。

从高层来看，现有的经纪存款法规规定，银行必须资本充足才能使用经纪存款。但是，与使用经纪存款相关的污名——检查期间加强审查以及与大量使用经纪存款相关的存款保险评估增加——应该被消除。

对这些问题给予适当的关注和审查，将使银行业对所有人而言都更安全、更成功。