美联储期待已久的实时支付系统FedNow计划于明年上线。

这一新的银行间支付轨道旨在现代化美国支付系统，并通过允许在几秒钟而非几天内发送和接收付款来提高效率。这消除了与时间滞后相关的信用风险，并使企业和消费者能够更早地支出和投资他们的资金。

美国 在实施实时系统方面落后于许多国家 。根据支付处理商ACI Worldwide与经济和商业研究中心合作于4月进行的一项研究，去年此类交易在美国支付量中所占比例不到1%，而中国的占比为5.7%。

这意味着美国从实时支付中仅获得了13.5亿美元的宏观经济收益，而中国则获得了186.5亿美元的收益。据ACI称，中国以及印度和巴西等新兴国家正在从实时支付中积累优势，而西方国家，尤其是美国，则正在错失良机。

“相对而言，美国市场相当落后于其他市场，”柏林Lipis Advisors的管理顾问Andrew Gomez说。

超越RTP

美国现有的私人实时系统名为RTP网络， 自2017年推出以来仅缓慢普及 。FedNow旨在在这一年轻系统的基础上进一步发展，该系统由大型银行通过清算所赞助。

为了扩展实时服务，FedNow正在吸引数千家美国小银行参与，这些银行一直对使用其较大竞争对手提供的RTP服务持谨慎态度。

“市场上仍然有一种感觉，即TCH提供的系统会以某种方式剥夺社区金融机构和信用合作社的权利，因此这些群体向美联储进行了大规模游说以创建该系统，”曾为包括Zelle在内的支付公司工作的支付行业顾问Peter Tapling说。

Tapling曾在Faster Payments Council担任领导职务，他说，联邦政府在美国任何基本服务领域总是倾向于有两个运营商。

“因为支付对美国经济如此核心，美联储审视后表示：‘作为韧性问题，市场上拥有两种即时支付能力将是好事，’”他说。

FedNow将始终在线

企业和其他实体将能够即时 发送高达50万美元 通过24小时FedNow系统，每周7天、每年365天。这不如可通过RTP网络流动的100万美元那么多，但预计FedNow最终将镜像RTP的服务。

RTP并不是唯一能在几秒钟内将资金发送到远方的系统。Zelle和Visa Direct也能做到，但它们面向消费者，通常转移较小金额。

FedNow旨在以只有联邦政府才能做到的方式启动即时支付的更广泛使用，为其扩展美国更快、下一代支付系统提供支持。

2010年，当天从纽约向伦敦转移资金的最快方式是亲自乘飞机送过去。但如今，仅仅十多年后，实时支付就能实现这一点，摩根大通在去年的“支付正在吞噬世界”报告中表示。该银行指出，资金不仅能在几秒钟内到达，而且发送成本更低。

美联储于2015年开始改善美国支付系统，成立了Faster Payments Task Force并吸引了行业参与者。

到2017年，美国最大的银行已准备好在没有联邦政府参与的情况下推出RTP，该工作组转变为一个新的行业成员组织——Faster Payments Council，该组织如今仍在敦促美国更广泛地采用“世界级支付系统”。

美联储工作人员推动项目

FedNow登场。领头的是堪萨斯城联储主席 Esther George，她负责监督美联储的支付改进计划。波士顿联储的工作人员高管Ken Montgomery于2019年被任命领导FedNow工作。他的波士顿联储同事Nick Stanescu是FedNow的高级副总裁。芝加哥联储的高级副总裁Connie Theien也在推介该项目中发挥了关键作用。

“我们花了很多时间广泛接触生态系统，”Theien在5月 录制的项目更新 中表示。

约80家金融机构和40家服务提供商，从支付软件供应商ACI到处理商Fiserv再到金融科技公司Jack Henry & Associates，已加入这一努力，放弃报酬以换取处于塑造FedNow的最前沿。作为 试点计划的一部分，他们不仅协助FedNow的开发和测试，还在构思实时支付用例。

例如，社区银行可能受益于接受Uber和Grubhub司机将数字工资存入当地机构的实时支付，Jack Henry支付解决方案副总裁Tede Forman说。

美联储分别就 消费者 和 企业 对更快支付的兴趣进行了两项调查，结果显示两者中的大多数都支持更快的选项，美联储在新闻稿中表示。企业主要对获取资金用于工资和支付供应商感兴趣，而消费者则专注于更好地控制自己的资金和支付账单。

实时支付还可以帮助低收入工人更即时地获得工资并避免支票兑现费用，ACI实时支付主管Craig Ramsey说。他讲述了今年在新奥尔良市议会会议间隙进行的一次对话，当时他被告知穷人在兑现支票时损失了多少钱。他说，实时支付替代方案可能相当于25%的加薪。

“这对人们来说意义重大，”Ramsey说。“我认为这就是我们真正能看到实时支付在美国发挥作用的地方。它可以现代化支付。它可以降低支付成本，并且可以真正改变人们的生活。”

尽管FedNow进行了营销努力，但它一直不太愿意与媒体讨论该项目。Payments Dive多次要求采访FedNow官员的请求均被拒绝。发言人还拒绝回答有关该倡议的领导层、成本和进展的基本问题，只是提到了之前的新闻稿。

虽然Theien在她的更新中表示FedNow按计划将于明年上线，但业内人士表示该项目已经遇到延迟。

“进展可能比他们希望的要慢，但对于任何这样的大型努力，确保你连接所有点并开发一个长期存在的解决方案需要时间，”Forman说。

大银行的抵制

最终，消费者可能不愿放弃能产生奖励的信用卡而转向实时支付。Ramsey说，美国人擅长引入新的支付类型，但不擅长放弃旧的。“你不能只是建好轨道，就指望人们会来，”他说。

一些人持更为怀疑的看法，指出银行从发行信用卡和借记卡中获利丰厚，几乎没有动力支持实时支付。

“我们在美国面临的问题是，现有企业并不真正想要更快、更好、更便宜的支付系统，”曾在Faster Payments Task Force任职的乔治城大学教授Jim Angel说。

他说，与此同时，当前的支付系统通过印刷、刷卡机制、延迟和费用的额外支出，对美国国内生产总值征收了1%至3%的沉重代价。

就清算所而言，它对来自政府支持的竞争对手FedNow系统的即将到来的竞争并不高兴，尽管美联储表示其定价将与RTP类似。

批评这种方法的人说，FedNow的定价策略不太可能刺激大量新采用。

Payrailz首席执行官Fran Duggan表示，尽管FedNow相对于RTP有优势，因为它已经与全国各地的银行建立了关系，这将为实时支付铺平道路，但其定价并不具有吸引力。他的公司正在与FedNow合作设计其系统。

“我强烈鼓励他们考虑降低价格，以真正将交易转移到该平台上，”Duggan说。他说，要取得成功，FedNow必须取代美国的其他支付类型。

Angel 指出，FedNow 的暂定定价似乎比欧洲实时支付系统的定价更贵。他搜索了有关 FedNow 成本的信息，想更好地了解其定价，却一无所获，因此本月他向联邦政府提交了一份《信息自由法》请求，以寻求相关信息。

他的直觉是，美联储试图通过压低 RTP 的定价来避免惹是生非。“美联储害怕大银行，因为大银行拥有强大的游说力量，”Angel 说。

美联储发言人拒绝就有关 FedNow 成本的问题发表评论。

“使用网络的人越多，网络就越有价值，”Angel 在后续电子邮件中说。“如果美联储真的想让更快支付普及开来，就应该尽可能便宜地定价，这样就没有理由不使用即时支付了。”

FedNow 的障碍

尽管 FedNow 在该项目上拥有众多私人合作伙伴，但 Angel 和其他人仍对他所称的“最后一英里问题”感到担忧。这指的是销售点设备缺乏实时功能，以及与其他支付工具缺乏连接，导致该系统无法实现无处不在。“房间里的大象是最后一英里问题，”他说。

这与另一个障碍有关——即实现 FedNow 与其他系统的互操作性。尽管 FedNow 遵循国际 ISO 20022 标准，但它可能与其他支付系统不同步——更不用说其他国家的系统了。Gomez 说，这是因为 FedNow 的数据字段组织方式可能与其他系统不同。

“关于清算所和美联储何时、甚至是否会合作创建两个系统之间的互操作性，相关讨论非常少，”Gomez 说。

因此，尽管大银行可能会承担连接两个系统的费用，但小银行可能不会，这会在整体网络中造成缺口，导致交易出现“摩擦”。

Tapling 估计，解决互操作性问题可能还需要五年时间，并补充说，在销售点终端整合实时支付可能需要 10 到 15 年。

直面欺诈

另一个消费者担忧是确保即时支付不会导致即时欺诈。消费者权益倡导者已经就 FedNow 的这一隐患发出警告。

在五月份的一份新闻稿中，全国消费者法律中心对 FedNow 规则表示不满，认为这些规则未能保护消费者免受此类骗局的侵害，而这类骗局在 点对点支付系统 Zelle 上.

已十分普遍。“即将推出的 FedNow 服务将防止即时支付被大银行控制，但欺诈保护至关重要，目前却严重缺失，”NCLC 副主任 Lauren Saunders 说。“美联储必须在 FedNow 推出前采取措施，确保它不会成为欺诈的避风港。”

如果美联储能正确处理 FedNow，一个更强大的实时支付系统可能会提振美国经济，加快商业支付速度，并支持进一步的金融科技创新。

如果不能，美国在实时支付进展方面可能会进一步落后于其他国家——即印度、泰国、巴西和韩国。这可能会使美国在未来最终的实时跨境交易中处于不利地位。

最终，如果即时支付的使用率如 ACI 预测的那样攀升至全国支付流量的 3.8%，到 2026 年，美国从实时支付中获得的经济效益可能会增加两倍。

“我们能做的任何降低支付成本的事情，基本上都有益于整个经济，”Angel 说。