随着越来越多的消费者在新冠疫情期间转向电子商务，Klarna 和 Afterpay 等销售点分期贷款金融科技公司在过去几个月里的受欢迎程度和价值都有所增长。同为竞争对手的 Affirm 上周甚至推出了一款先买后付（BNPL） 借记卡.

根据管理咨询公司奥纬咨询的数据，先买后付金融科技公司允许客户将在线购物拆分为一系列可分期支付的款项，去年在美国促成了 200 亿至 250 亿美元的交易。

这一数字预计只会继续增长。到 2025 年，消费者预计将在全球范围内通过电子商务渠道使用销售点分期付款方式消费约 6800 亿美元， 金融科技研究公司 Kaleido Intelligence 在九月份发现。

“销售点和先买后付领域正在从传统上属于自有品牌信用卡领域的那部分市场中抢占份额，”数字银行服务提供商 Amount 的首席营收官凯文·刘易斯表示。Amount 于 2020 年 1 月从 在线贷款机构 Avant 分拆出来。

Amount 的策略是为传统老牌机构提供它们自己的白标先买后付服务。它与银行而非商户合作，在银行原有系统内建立一个销售点融资接口。

据 TechCrunch 报道，这家初创公司会对银行通过其服务处理的任何贷款抽取一定比例的费用， 据 TechCrunch 报道。Amount 的一位发言人说，除此之外，还有一笔平均约为 100 万美元的前期实施费，但具体金额取决于所采购的服务和解决方案的范围。

这家去年融资 1.4 亿美元的金融科技公司正与 TD 银行合作，使这家贷款机构能够在购物者在线购买该银行商户合作伙伴 NordicTrack 的产品时提供分期付款选项。刘易斯说，该公司还有另外四家尚未公布的金融机构使用其销售点服务，Avant 将于今年在该平台上上线。

“这是[银行]要进入这个领域所需的一整套不同的底层基础设施，因此它们必须想办法推出市场解决方案，”刘易斯说。

他说，借助 Amount，银行可以在几个月而不是几年内推出自己的白标分期融资解决方案。

“当你弥合技术差距，让银行拥有可以帮助它们与该领域的金融科技公司竞争并击败它们的技术时，那么最终，它们就有能力在这个类别中获胜。”

客户行为的转变

刘易斯说，消费者日益增长的订阅思维助推了先买后付的流行。

根据消费者支出数据公司 Cardify.ai 的研究，这种模式的吸引力似乎具有代际特征， 根据消费者支出数据公司 Cardify.ai 的研究该研究发现，Z 世代和较年轻的千禧一代占先买后付交易的 80% 以上。

“我们正在开拓更年轻的受众和借记卡消费者，”Klarna 美国负责人戴维·赛克斯 告诉《华盛顿邮报》。“在[2007-08 年]全球金融危机之后，尤其是年轻消费者对传统银行和信用卡公司变得更加怀疑。”

Bankrate 和 Creditcards.com 的分析师特德·罗斯曼说，零售商似乎也喜欢先买后付模式，并正在与销售点金融科技公司合作以提高销售额。

“确实有大量数据表明，这些客户往往 花得更多 ——他们往往很忠诚。这与购买直接挂钩，零售商很喜欢这一点，”他说。

罗斯曼补充说，而且零售商愿意为这一功能支付更多费用。

“典型的信用卡交换费是 2% 或 3%。先买后付公司通常向零售商收取约 5% 或 6%，”他说。“但当零售商看到回头客以更大的单笔金额交易并一次又一次回来这样的数据时，这是他们愿意做出的权衡。”

根据《华尔街日报》援引 Autonomous Research 的数据，2020 年前九个月，该领域前四大公司的支付量增长了 50% 以上， 根据《华尔街日报》，该报援引了 Autonomous Research 的数据。

“看看这将如何演变会很有意思。我认为现在对先买后付来说是一场完美风暴，有疫情、有便捷购物，还有人们对负债非常反感，”罗斯曼说。

银行的优势

刘易斯说，与现有商户已有关系的银行在进入先买后付领域时可能具有竞争优势。

“如果它们已经与商户在信用卡或其他自有品牌信用卡或其他金融产品方面开展合作，那么它们就处于非常有利的位置，”他说。

近期电子商务的增长帮助 Citizens Bank 扩大了其结账贷款产品的覆盖范围。 大型科技公司合作 ，例如 Apple iPhone 融资和微软的 Xbox All Access 贷款，帮助该银行开拓了新的客户关系。

在零售方面，梅西百货去年节假日前 投资并合作 了 Klarna。而 Affirm 的合作伙伴包括 Shopify、Gucci、Bonobos、The RealReal 和 Peloton。

埃森哲支付业务集团董事总经理约翰·格伦德表示：“关于先买后付会变得多重要，我们仍处于试验阶段，但新晋参与者已被主要商户采用这一事实是一项重大成就。”

刘易斯说，银行来自存款的较低资金成本和更大的资产负债表可能使它们与先买后付金融科技公司区别开来。

然而，格伦德表示，他预计银行对该行业的反应将是有分寸的。

“我们预计银行会精准而谨慎——例如，逐户评估先买后付，”他说。

几家银行已经推出了让客户以固定分期方式偿还某些交易的服务。

美国最大的信用卡发卡机构花旗于 2019 年推出了 Citi Flex Pay 和 Citi Flex Loan。前者让用户选择一笔消费，通过固定付款和固定年利率（APR）偿还。后者让持卡人从信用卡额度中借款，并以固定年利率分期偿还。摩根大通同样在 2019 年推出了 My Chase Plan 和 My Chase Loan。

挑战者银行 Upgrade 于 2019 年推出了一款 信用卡 ，模仿了先买后付服务，将每月费用合并为分期计划，并允许客户选择 24 至 60 个月的期限来还清。

该卡的承销技术使用机器学习来分析 FICO 评分、信用记录数据、收入、就业情况和债务收入比。它还会考虑一些替代数据，例如公用事业账单支付记录和现金流分析。

对先买后付的兴趣当然不缺。 Ally Financial 于 2019 年退出信用卡业务，转而采用销售点模式。传统上非先买后付的支付公司也纷纷寻求参与其中。PayPal 去年秋天推出了 Pay in 4，让消费者可以在六周内分四期支付 30 至 600 美元的购物款。

然而，并非所有银行都如此看好先买后付。 Capital One 去年 禁止客户使用其信用卡清偿先买后付债务。

与此同时，Affirm 推出借记卡，罗斯曼说，这代表着先买后付公司对银行业最直接的挑战。

该卡将允许客户要么预先付款，要么分期付款。

“这是第一张与先买后付直接关联的借记卡，”罗斯曼说。“它的功能更像银行卡，你可以直接把它带到咖啡店、电子产品商店或服装店，也可以在线购物。没有每次都要重新申请的麻烦。从这个意义上说，我认为它比他们之前的产品更直接地与银行业竞争。”

要点

格伦德说，虽然先买后付市场在美国更广泛的支付生态系统中只代表一个相对较小的细分领域，但现有银行应该注意到该领域的增长所反映出的下一代消费者的信息。

“这种动态，比如分四期付款，对具有数字优先偏好的年轻消费者很有吸引力，他们中的许多人在金融危机期间看到父母在信用卡债务中挣扎，现在对信用卡债务持谨慎态度，”他说。

格伦德说，近 80% 使用先买后付的消费者将购物挂在借记卡上，这一趋势指向一个注重预算和信用的客户群体。

“银行应留意进一步的消费者行为变化，以及无缝、一体化客户体验对消费者和商户的吸引力和重要性，”他说。“此外，银行也注意到，在数十年来向银行和网络施压要求降低费用之后，商户至少在短期内愿意向先买后付公司支付费用。”