去年向货币监理署提交的牌照申请数量与前四年总和相当。

高层基调的转变——货币监理署署长乔纳森·古尔德和同为监管者的联邦存款保险公司主席特拉维斯·希尔，他们 都谈到了新设牌照的重要性 ——释放了被压抑的需求。

大量需求来自金融科技行业。例如，Revolut 已表示有兴趣尝试申请美国牌照——尽管尚未正式申请—— 以换取“在谈判桌上的一席之地” 所能带来的好处。

监管咨询公司 Klaros Group 联合创始人米歇尔·阿尔特表示，近年来金融科技公司在市场份额、产品创新和消费者兴趣方面“取得了很大进展”。

2016年通过特殊目的国民银行牌照将金融科技公司纳入受监管银行体系的初步努力未能成功。阿尔特表示，更近一些时候，在加密货币交易所 FTX 数十亿美元崩盘后，拜登时期的监管者表现出“零风险容忍度”。

但在2025年，白宫转向特朗普政府后带来了大量牌照申请，包括 仅货币监理署就有18份。其中大多数是国民信托牌照，这类牌照不允许实体吸收存款或放贷，但允许其在联邦框架内托管资产。

多家公司，包括 日产 和 PayPal，寻求工业贷款公司牌照，这类牌照允许由非金融公司拥有受联邦存款保险公司保险的全服务银行。

至少一家金融科技公司—— Checkout.com ——向佐治亚州银行和金融局申请了商户收单有限目的银行牌照。此后已有六家新设申请者获得有条件牌照。

古尔德曾表示，这一涌入是 “回归常态” 对该机构而言，并且它“标志着健康的竞争、对创新的承诺，应该令我们所有人感到鼓舞。”

阿尔特表示：“我们现在看到的是，金融科技行业……终于受到鼓励并被欢迎进入监管体系，寻求获得银行牌照的好处，同时也愿意达到伴随这一特权而来的非常高的标准。”

2026年的结果如何？部分或全部 六家银行 将开始运营，这些银行在 2025年获得了有条件新设牌照 。货币监理署将对2025年其余12家申请者作出决定，同时会有更多牌照申请——阿尔特估计为25份——被提交。

富而德律师事务所合伙人戴维·休厄尔在谈到牌照申请热潮时对 Banking Dive 表示，2026年“我们只会看到越来越多这样的情况”。

休厄尔表示，监管态度的彻底转变及由此产生的牌照激增“毫无疑问是我职业生涯中已经发生、且可能将会发生的最具影响的事情”。

是什么推动了这一增长？

非银行机构，例如寻求新设牌照的金融科技公司和寻求工业贷款公司牌照的消费类公司，出于多种原因被牌照所吸引。

战略咨询公司 FS Vector 的管理负责人贾斯珀·斯内夫·南尼表示：“最主要的是，如今许多与赞助银行合作伙伴合作，这些合作伙伴在将其产品推向市场方面发挥着巨大作用，为提供这些受监管产品提供了途径。金融科技公司希望对其产品的开发和营销方式拥有更多控制权。”

牌照还可能使非银行公司获得更低的融资成本。SoFi 首席执行官安东尼·诺托表示，此举使公司能够以更具竞争力的利率放贷，并保留每笔交易的更大份额，而无需向合作银行分成。SoFi 是少数在拜登政府期间 获得牌照 的金融科技公司之一。

此外，获得联邦牌照的机构只需向联邦监管机构负责——而不是向各州监管机构的混合体负责。这减少或至少简化了合规负担。

休厄尔表示，对于老牌银行而言，新型牌照的兴起“有点像是警钟，表明作为银行的许多特许经营价值受到了挑战”。他说，金融科技公司获得牌照是“一种竞争威胁”。

但与大约4000家老牌银行相比，2026年可能争夺牌照的金融科技原生银行仍然只占市场的“很小”部分，因此阿尔特不认为竞争会在短期内颠覆现有银行。

阿尔特表示：“这些银行中没有一家会在一开始就与大型银行正面交锋。但值得关注的是它们在未来比如五年内如何增长。”

“更好的捕鼠器”

阿尔特表示，新进入者的数量不会在竞争上引起巨大波澜，但它们产品供应的实力可能会。

阿尔特说：“它们是否更好，是否想出了更好的捕鼠器，并且现在借助银行牌照的优势来提供它？这会否让其中一些如虎添翼？时间会证明一切，但不会是今年。那将是，让我们五年后再谈，看看它们做得如何。”

银行行业组织对 国民信托牌照 提出了反对，理由是“它们对消费者和银行体系构成风险”。

与此同时，工业贷款公司牌照多年来一直招致银行和行业组织的不满。

一些议员认为，工业贷款公司认定使公司免于《银行控股公司法》对“银行”的定义。反对者表示，只要工业银行不提供活期存款账户，它们就可以在美联储的雷达下飞行。

最近，马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦和新泽西州民主党参议员安迪·金 提议暂停 商业拥有的工业贷款公司牌照，直到此类实体在《银行控股公司法》下被定义为“银行”。然而，目前并未实施此类暂停。

在2026年迄今已申请新设牌照的公司中，包括荷兰数字银行 Bunq 和 World Liberty Financial，即特朗普家族的加密货币平台。

阿尔特对更多申请者没有异议，也没有对新进入者做出评判。

她说：“银行偶尔会倒闭，偶尔会出现问题。监管机构的职责是确保一切得到补救。如果监管机构批准了，就必须对其进行监管。如果它们对此责任漫不经心，我会感到惊讶。”

乔治城大学麦克多诺商学院金融学副教授珍妮特·高对 Banking Dive 表示，她认为银行牌照对金融科技公司而言代表了一种“中间地带”——使这些公司达到更高的标准。

高说：“我认为担忧在于，这些金融机构不像银行那样可靠。这类金融科技公司正在走入光明，它们愿意遵守并符合所有这些联邦银行法规。总的来说，我认为这是朝着良好方向的一种进步。”