深度简报：

• 总部位于密苏里州堪萨斯城的UMB金融公司已同意以价值5.06亿美元的现金加股票交易收购总部位于加利福尼亚州普莱瑟维尔的埃尔多拉多储蓄银行， 这些银行周二表示.
• 通过收购埃尔多拉多，资产规模达708亿美元的UMB将获得约24亿美元资产、21亿美元存款、5亿美元贷款，以及加利福尼亚州31家和内华达州4家分支机构。
• 这是UMB自其 以20亿美元收购总部位于丹佛的Heartland Financial 于2025年1月获得监管批准 以来的首笔交易，预计将于2027年第一季度完成。

深度洞察：

收购埃尔多拉多将使UMB的整体分支机构网络扩展至遍布15个州的227个网点。这家联邦储蓄银行成立于1958年，服务于萨克拉门托和太浩湖地区。

“这一里程碑是我们零售版图以及在加利福尼亚州整体布局的重大飞跃，并将我们的UMB分支机构网络扩展至内华达州，”UMB首席执行官Mariner Kemper在周二的新闻稿中表示。“自2025年通过收购HTLF扩大我们在加利福尼亚州的布局以来，该地区的活力、互补的客户需求以及整体业务增长机会，使其对我们下一阶段的扩张极具吸引力。”

据新闻稿称，埃尔多拉多首席执行官David O. Cook将担任UMB Bank California的副董事长。

“这笔交易将极大地惠及我们的客户、社区和股东，”Cook在新闻稿中表示。“我们将能够提供更多产品和服务，并为支持和提升我们的社区做出更多贡献。我们期待以更有意义、更具影响力的方式继续我们一直在做的出色工作。”

UMB表示，根据52%现金/48%股票的交易条款，埃尔多拉多股东每股流通股将获得13.553股UMB股票，外加1,958.88美元现金。

根据 一份投资者演示文稿，5.06亿美元的价格意味着8%的存款溢价。UMB首席财务官Ram Shankar在该行 周三的第三季度财报电话会议.

上表示，预计该交易将对2027年盈利产生“温和增厚”作用。

Kemper在电话会议上表示，UMB对这家规模较小的银行的近期目标是“不造成损害”。

根据该演示文稿，埃尔多拉多的总存款成本低于1%，在太浩湖周边及内华达州里诺拥有重要业务布局。Kemper指出，随着财富为寻求更有利的税收环境而从加利福尼亚州迁移至内华达州，该地区具有长期上行空间。

Kemper表示，埃尔多拉多已经从中受益，“我们认为我们可以在这一点上加倍下注。”

Truist Securities分析师Brian Foran在周三的一份报告中表示，这似乎是一笔“合理的交易”，尽管“一些人可能会认为这是一个跳板，随着时间推移，加利福尼亚州可能会有更多收购。” 2025年2月，Kemper曾表示更多收购将提上日程，他告诉Banking Dive， 随着美国银行数量减少，UMB是“整合者之一”。

大约一年后，Kemper对收购采取了 更为谨慎的基调，称该行优先考虑有机增长，但会留意补强型交易。投资者对收购方的态度已促使一些银行首席执行官对进行收购表现出更多 reluctance。

Kemper在1月表示，通过HTLF，UMB高管认识到“在交割与转换之间，对被收购公司增长的预期应更为保守”。“我们见证了这一点。”

Kemper表示，在UMB吸收埃尔多拉多期间，如果出现合适的交易，额外的并购并非不可能。但Kemper周三表示，UMB未来的收购规模将足够小，使该行能够保持对文化、管理层和董事会的控制，并重申了“补强型”偏好。

他没有给出具体的资产数字，但Kemper表示，他对需要UMB放弃董事会席位的交易规模不感兴趣。

“我喜欢我的董事会，我不需要别人的董事会，”Kemper说。

而且随着UMB资产规模接近1000亿美元这一带来更严格监管要求的门槛，“我们不会做会让我们超过这一数字的交易，”Kemper说。“虽然我们有计划，但我们今天还没有准备好。”

Kemper补充说，这家总部位于堪萨斯城的银行有兴趣收购优质的核心存款特许经营权，这类收购往往以零售为基础。

“我们不需要别人的贷款能力；我们拥有一台贷款巨兽，”Kemper说。“我们不需要接手别人的问题。”