金融科技
PicPay首席财务官André Cazotto规划里程碑式IPO与市场动荡后的增长路径
巴西数字银行PicPay经历了不平凡的一年：其母公司的IPO募资超过4亿美元，成为四年来首家在美国上市的巴西公司。但挑战也随之而来，包括联邦调查局对其涉嫌薪资欺诈的调查，以及巴西大选后股价的急剧下跌。首席财务官André Cazotto是一位金融科技资深人士，于2021年加入公司，并于8月晋升为财务总监，他仍专注于将PicPay打造为巴西最大的数字银行之一。他概述了“低增长”信贷战略、利用人工智能降低成本，以及努力拓展其数字钱包之外的业务。尽管今年股价下跌了60%，Cazotto仍强调执行力和长期愿景，而花旗维持买入评级，目标价为24美元。
对PicPay来说，这是忙碌的一年。这家总部位于圣保罗的数字银行和移动银行应用提供商在 一月份引起了轰动 ，当时其母公司的首次公开募股筹集了超过4亿美元，成为四年来首家在美国上市的巴西公司。
挑战也同样存在。今年夏天有消息传出，巴西检察官正在 调查涉嫌薪资欺诈 ，涉及首都的母公司PicS和巴西利亚银行。此外，该公司本已低迷的股价本周再次遭受重击，因为 巴西市场遭遇抛售 ，此前总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦的连任令投资者感到不安。
PicPay的新任首席财务官在最近于拉斯维加斯举行的Money20/20大会上的采访中，讨论了公司面临的顺风和逆风。作为一名金融科技资深人士，40岁的 安德烈·卡佐托于 2021年加入公司，担任投资者关系主管。在多年向投资者推介公司并帮助其上市后，他于8月被提升为首席财务官。
除了监督他的财务团队外，卡佐托表示他还专注于帮助推动公司的增长使命。PicPay最初是一个商户平台，现已发展成为一家数字银行，旨在让巴西消费者能够访问其所有财务信息，同时交叉销售产品以满足客户广泛的财务需求。
“我们目前的核心重点是巩固PicPay作为巴西最大数字银行之一的地位，”他告诉CFO Dive，并指出这家成立于2012年的公司，在其已成为的庞大且盈利的数字钱包之外，看到了更大的增长潜力。“我们感觉自己才刚刚开始触及表面，在巴西有巨大的机会变得更大。”
低额度与增长策略
PicPay正在巴西大举押注。它希望在一个拥有 2.134亿人口的国家吸引更多客户。根据该公司1月份向美国证券交易委员会提交的文件，引用ACI Worldwide的数据，到2027年底，巴西预计将成为人均实时支付交易量第二大的国家，每人51.8笔交易。
在采访中，卡佐托毫不迟疑地登录手机上的PicPay应用，演示用户如何在该公司所谓的“超级应用”上实时管理财务。他还详细介绍了公司扩大客户参与度以最终扩大其数字银行版图的策略。
卡佐托希望将服务扩展到公司数字钱包的普通用户。“我已经有足够的信息为你提供信用卡或个人贷款，随着时间的推移，如果你成为良好还款者，我可以提高你的信用额度，”他说，并指出公司提供的信用额度相对较小，相当于50至100美元。“我们采取的是低额度与增长策略，”他说。
至于一些挑战，卡佐托曾表示，巴西联邦区对 涉嫌“影响公务员的不当薪资扣款” 的调查源于对公司提供的工资预支产品的误解。公司在6月22日的新闻稿中表示，这不是工资贷款或信贷产品。
“归根结底，这是对我们所提供产品的巨大误解，”卡佐托告诉CFO Dive，并补充说公司对其辩护感到放心，尽管不清楚此事何时能解决。
他还将今年的股价波动部分归因于对信贷周期以及巴西经济的日益担忧。
他说，投资者关注当前信贷周期及其将如何影响PicPay以及该国所有贷款机构。“巴西的家庭负债仍然很高，利率在更长时间内保持较高水平，因此人们过度担心……这将如何影响巴西金融科技公司的未来增长，”他说。“这更像是一个宏观问题，而不是公司特有的问题。”
今年迄今为止，在纳斯达克交易的PicPay股票 下跌了约60%，周四收于7.86美元，正值本周巴西市场遭遇抛售。
在选举后周三的一封电子邮件中，卡佐托表达了对公司战略的持续信心。
“近期的波动影响了更广泛的巴西股市，但我们的焦点必须保持在我们可以控制的事情上：执行力，”他写信给CFO Dive。“自IPO以来，我们一直持续超越我们与市场分享的指引，这增强了我们对战略和长期愿景的信心。”
同样，花旗分析师古斯塔沃·施罗登周四在一封电子邮件中表示，花旗维持对该公司的买入评级，并将PicPay股票的目标价定为24美元。
“我们的投资论点假设PicPay继续扩大其在巴西的客户群，同时增加信贷发放，追求有担保和无担保贷款的平衡组合，并深化对其现有客户群的渗透，”花旗在2月23日的一份报告中写道。“与此同时，来自交易服务、保险和投资等产品的轻资产费用收入应会对利润率做出积极贡献。”
在最近一个盈利期，PicPay的总账户数 同比增长10%，达到7040万 ，而其调整后净利润跃升135%，达到5250万美元。
打好人工智能牌
上任仅几个月，卡佐托表示他正专注于人工智能和资本配置。他对人工智能预算有着敏锐的眼光，寻求使用多家供应商，以免受制于他们的价格。他希望这将使公司在其人工智能合同中拥有达成更好交易的自由。
“我们决定做一个不可知论者，几乎与不同的模型合作，这帮助我们降低了每个token的成本，”他说，但拒绝透露公司的总人工智能预算。“我们可以谈判更好的交易，我们也尝试与一些可能在美国市场不太知名的名字合作。”
这家巴西数字银行正与大型及较新的小型人工智能供应商合作，其中一些位于美国和中国。OpenAI的ChatGPT用于PicPay的客户服务部门，使公司能够以约300人的呼叫中心员工为客户服务，而卡佐托认为如果没有人工智能，将需要数千人才能完成这项工作。
公司还推动员工寻找替代供应商的方法，并提供财务激励以鼓励找到开发PicPay自己人工智能模型方法的员工。它还招募了人才来承担此类任务：他说，其15个业务部门每个都有自己的首席技术官。
“我们对CTO们有这种挑战，”卡佐托说。“确保一切公开透明。但如果你认为你可以替代那个特定的[人工智能]供应商，我们可以使用我们的代理来重建模型或与供应商重新谈判。”
除了人工智能之外，当被要求说出他担任新角色时最大的担忧时，卡佐托坦率地表示。“竞争是让我夜不能寐的事情，因为你直接与巨头竞争，”他说。“这不是一场轻松的游戏。”