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Ally首席执行官迈克尔·罗兹：战略关乎取舍，在于少做而非多做
Ally Financial首席执行官迈克尔·罗兹表示，战略关乎取舍，有时最佳战略是少做而非多做。自2024年4月出任最高职位以来，罗兹已将Ally的业务重心收窄至三大板块：消费银行、企业金融和汽车经销商金融服务。该银行以利率风险和客户群体不匹配为由，退出了抵押贷款业务，并于2025年初出售了其信用卡项目。Ally的全年净利润从2024年到2025年增长约28%，达到8.52亿美元，第二季度核心有形普通股回报率为11.8%。罗兹承认面临K型经济、消费者压力以及近期美联储加息推高存款成本等不利因素，但他相信这一聚焦模式将继续取胜。
Ally Financial 不可能面面俱到地满足所有人，而 CEO Michael Rhodes 对此坦然接受。
“战略关乎取舍，有时最好的战略就是选择少做，而非多做，”Rhodes 在最近的一次采访中表示。
自出任这家总部位于底特律的公司的最高职位以来 于2024年4月，Rhodes 在 Ally 推行聚焦战略，将业务范围收窄至三大板块：消费银行、企业金融和汽车经销商金融服务。
此举旨在为这家资产规模2000亿美元的贷款机构带来更好的回报，而 Ally 已开始看到成效，同时公司还努力降低汽车贷款损失、提升净息差，并密切管理支出和资本。
在高度分散的金融服务格局中，Ally 在这三大业务领域都不乏竞争对手，尤其是随着越来越多的金融科技公司寻求银行牌照以数字化方式服务消费者，以及 Wells Fargo 等大型贷款机构在汽车金融领域寻求增长。但 Rhodes 相信，该银行的战略能助其脱颖而出。
“我们所下的赌注是，”Rhodes 说，“通过少做但把我们做的事做到极致，这将成为制胜公式。”
为精简业务，该银行停止了抵押贷款发放，并于 其信用卡项目 2025年初出售了该项目。Rhodes 表示，抵押贷款对银行而言是一项艰难的业务。
“将一笔30年期贷款放在银行资产负债表上，是一件非常非常难以融资的事情，因为我们没有30年期的资金，”这会导致固有的利率风险，他说。“而且这对我们来说并不是真正意义上的客户关系产品。”
Rhodes 表示，信用卡市场已变得相当集中，而 Ally 的信用卡业务服务于近优质客户群体，而其数字消费银行的客户往往是高收入者，但尚未达到富裕水平。
“存在客户群体错配，”Rhodes 说。“我希望以更聚焦的方式利用我们的营销资金，我希望专注于那个[高收入]群体，而信用卡业务并不属于那个群体。”
他说，凭借更精准的聚焦，Ally 打算“在你有理由取胜的领域参与竞争”。
他说，这一理由在汽车经销商金融服务领域尤为明显——该公司在该领域已运营超过100年，拥有约7%的市场份额。
在企业金融领域，该银行的市场份额不足1%；Rhodes 表示，凭借一支资深的领导团队——他们培养了长期关系、实现了强劲的资本回报和低损失率——Ally 能够也应该发展这项业务。
Ally Bank 的1566亿美元存款使其在联邦存款保险公司承保的整体存款市场中占据约0.82%的份额， 根据该机构2026年6月的数据。这较2025年的0.84%、2024年的0.89%和2023年的0.92%逐步下降。
Ally 的零售银行拥有约1440亿美元存款和360万客户， 截至第二季度.
在该领域，突出消费银行的品牌至关重要，因为公司“做对的事”的理念往往 能引起年轻客户的共鸣，Ally 消费银行业务总裁 Lindsay Sacknoff 上个月表示。 为进一步瞄准 Z 世代和千禧一代客户， Ally 今年早些时候推出了一场营销活动 ，主打其数字化身份，并暗讽大型银行对实体网点的侧重。
“愿意接受纯数字银行关系的客户数量只会不断增加，”Rhodes 说。“在一个不断扩大、相关性日益增强的市场中，我们是一个非常强大的参与者。”
Rhodes 表示，消费银行、经销商金融服务和企业金融都是能提供诱人回报的市场，“这些领域的竞争尚未分出胜负”。
他指出该战略带来的利润改善：Ally 的全年净利润从2024年到2025年跃升约28%，从6.68亿美元增至8.52亿美元。在 第二季度，该银行的利润总计3.67亿美元，同比增长13%，环比增长26%。
Rhodes 表示，Ally 的消费银行客户在过去一年增长了7%；汽车贷款发放量今年增长了10%，去年已增长10%；自2025年初以来，企业金融贷款规模攀升了约40%。
他补充说，在三大业务板块中，其企业金融业务——截至第二季度持有约137亿美元的持有至到期投资贷款——增长最快，而且这是一个比经销商金融服务更大的市场。
企业金融部门向由赞助商和私募股权基金融资的公司提供贷款；当赞助商表现良好时，他们会筹集更多资本，进而需要更多债务融资，“而我们一直能够参与其中，”Rhodes 指出。
而且，美联储最近的加息给 Ally 的存款成本带来压力——Ally 以高收益储蓄账户和定期存单闻名——因为各银行在竞争激烈的环境中争夺存款。Ally 第二季度的零售存款组合平均收益率为3.12%。
“有很多投资者提出质疑，认为他们提高了定期存单利率，导致存款变得越来越难，而且随着某些大型竞争对手推动增长，汽车贷款定价可能更具竞争力，”Truist Securities 分析师 Brian Foran 在9月10日关于 Ally 的报告中写道。
覆盖该公司的分析师希望了解 Ally 能否成功应对当前的信贷和利率环境，并在实现其中十几位数的有形普通股回报率目标方面取得进一步进展。第二季度，该银行的核心 ROTCE 为11.8%。
Rhodes 承认美联储加息将增加该银行的成本。“另一面是……新贷款将变得更贵，”他说，这变成了一个利润率问题。
出售信用卡业务所得的资本被用于降低该银行利率头寸的风险。“我们能够很好地应对这一切，”他说。
Rhodes 在2027年的首要重点“是继续在记分牌上得分，并表明我们能够凭借聚焦的业务模式取胜，”他说。